中新经纬5月16日电 (罗琨)上交所官网信息显示合法配资平台排名，国投资本股份有限公司(下称国投资本)计划面向专业投资者公开发行不超过40亿元可续期公司债券。根据募集说明书，本次债券的募集资金在扣除承销费用后将用于偿还有息债务。
此次债券发行品种为小公募，目前，项目状态为“已反馈”，更新日期为5月14日。牵头主承销商为国投证券，联席主承销商为华泰证券。经联合资信综合评定，发行人的主体信用等级为AAA。本次债券无债项评级。
经营成果主要来自子公司
根据国投资本官网信息，该公司是国家开发投资集团有限公司的控股企业。截至2024年底，公司总资产3024.01亿元，归母净资产549.25亿元；2024年度，公司实现营业总收入150.58亿元，归母净利润26.94亿元。
根据募集说明书，发行人为拥有证券、信托、基金、期货等牌照的央企上市金融控股平台，公司以“母公司控股、子公司经营”为业务模式，报告期母公司净利润和现金流入主要来自对子公司的投资收益和现金分红。
目前，国投资本旗下有三家主要子公司，分别为国投证券股份有限公司(持股100%)、国投资本控股有限公司(持股100%)、国投泰康信托有限公司(持股61.29%)。其中，国投证券2024年收入为107.84亿元，净利润为25.3亿元，国投资本控股和国投泰康信托同期收入分别为28.04亿元和27.83亿元，净利润分别为11.32亿元和10.11亿元。
募集说明书指出，发行人的子公司为证券、信托公司等受到高度监管的金融企业。如子公司经营状况和分红政策发生变化或因行业监管难以及时向母公司现金分红或提供其他符合监管要求的资金支持，将对母公司的盈利能力和偿付能力产生影响。
短债余额近900亿元
根据募集说明书，截至2024年末，国投资本一年以内的有息负债余额为898.98亿元，在有息负债中占比较高。发行人短期债务余额较大，但发行人短期偿债能力持续保持在较好水平。如果发行人未来短期负债大量增加，而公司的盈利能力、现金流量不能维持在合理水平，发行人的短期偿债风险将会增加。
财务数据显示，国投资本最近三年(2022年至2024年)货币资金余额分别为679.04亿元、626.34亿元及793.19亿元，占资产总额的比重分别为25.47%、22.36%及26.23%，总体上较为稳定，有小幅上升。同期，有息负债余额分别为1137.47亿元、1274.23亿元及1305.84亿元，占同期末总负债的比例分别为54.17%、57.58%及53.99%。
值得注意的是，本次发行的债券为可续期公司债。募集说明书指出，本次可续期公司债没有固定到期日，发行条款约定发行人在特定时点有权延长本期债券，如果发行人在可行使续期选择权时行权，会使投资人投资期限变长，由此可能给投资人带来一定的投资风险。发行人有权递延支付利息，如果发行人决定递延支付利息，则会使投资人获得利息的时间推迟，甚至中短期内无法获得利息，由此可能给投资人带来一定的投资风险。
此外，本次可续期公司债条款约定，因政策变动及其他因素导致本次债券无法分类为权益工具或因税务政策变更，发行人有权提前赎回本期债券。如果发行人决定行使赎回选择权，则可能给投资人带来一定的投资风险。
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